Carta do Sr. Mercado ao Papai Noel

Querido Papai Noel,

Antes que se assuste, por achar que sou insensível ou sem coração, já adianto: eu acredito na magia do Natal e também gostaria de fazer alguns pedidos. Algumas pessoas me acham sem coração, frio demais, às vezes racional, outras às vezes “exuberantemente” irracional. Nada disso. Sou apenas a aglutinação de todas as forças que se encontram diariamente para negociar valores presentes e futuros. Não sou eu que sou irracional ou ambicioso, e sim as pessoas que negociam. Sou apenas o resultado de todas essas negociações.

2023 foi um ano de altos e baixos, mas graças a outro bom velhinho (o Jerome Powell), superando todas as adversidades, estamos para terminar o ano nas altas.

 Minha irmã mais velha, a Economia Real, foi quem mais sofreu: inflação para cima no mundo todo, uma atividade econômica capengando aqui por Terra Brasilis e um El Niño que está deixando todos preocupados com a safra 2024. Mas a Economia Real é sobre o passado e o presente. Eu, o Sr. Mercado, sou sobre o futuro e suas expectativas.

Começamos 2023 com o pé no freio no Brasil, as expectativas quanto ao novo governo não eram boas. Também, pudera: a expectativa era de mais gastos do governo e, consequentemente, uma inflação mais alta. Inflação alta é ruim para quase todo mundo, e dado nosso histórico de hiperinflação e famílias vivendo de salário mínimo em salário mínimo e sem poupança, a perspectiva de uma subida grande nos preços é sempre uma preocupação importante.

O gasto mais alto, de fato, ocorreu (o tal do Calabouço Fiscal que ninguém entendeu bem o que é, mal nasceu e já foi deformado) e a inflação mais alta começa a dar as caras, lentamente: pouco a pouco vamos nos distanciando do valor estabelecido como meta. Acha que os governantes estão preocupados com a estabilidade de preços e manutenção do poder de compra da população? “Erroooou”. Na verdade, estão cogitando trocar a meta de inflação. Por falar em troca, também trocaram a pessoa responsável pelo órgão que divulga as estatísticas de inflação no Brasil. 

Mas esse cenário negativo não foi suficiente para derrubar a bolsa brasileira e todos foram pegos de calça curta com o dinheiro continuando barato o mundo – ao contrário do que esperava-se – graças ao outro bom velhinho (o Jerome Powell) e por isso não teve rombo fiscal ou inflação ascendente para estragar a festa no mercado. 

Por falar em Powell, todos seguem atentos com o desenrolar dos acontecimentos nos EUA: se a inflação por lá vai arrefecer ou não, se os juros americanos vão subir ou não. Enquanto não temos ideia do que acontecerá por lá – e de como vai ficar o valor do dólar – seguimos dançando um tango melancólico, alternando entre batidas alegres aceleradas com batidas mais lentas e alongadas. Todos dançando de olho na porta de saída.

E, por falar em tango, que surpresa essa do Milei na Argentina, hein? Também, pudera: há cerca de um séculos nossos hermanos eram uma das nações mais ricas do mundo, e hoje tem uma inflação acumulada em 12 meses de mais de 140% ao ano. A perda do poder de compra levou o país a ter 40,1% da população em situação de pobreza. No 2º semestre, havia 11,8 milhões de pessoas que não tinham dinheiro suficiente para custear as próprias despesas. Talvez os Kirchner estejam agradecendo internamento por não estar mais com essa bomba na mão…

Mas o futuro é um terreno incerto, um risco knightiano* (não sabe o que é? bom momento para estudar). Então, aproveitando que está aberta a temporada de pedidos, aqui vão os meus:

Saúde de Jérôme Powell

Cada um tem herói que merece e o do mercado é Jerome Powell. Há quem diga que a inflação ainda pode surpreender e ficar fora de controle, mas isso eu deixo para a Economia Real. Para mim, quero mais é vida longa e próspera a esse bom velhinho. Com taxas de juros baixas, é dinheiro de graça na mesa e oportunidade de investimento nos mais diversos mercados.

Reforma Fiscal no Brasil

Esta é uma carta ao Papai Noel, então, por favor, não diga que estou pedindo demais. Para quem mais eu poderia pedir? Para o Congresso ou para o Executivo brasileiro? Está difícil.

Eu sei, eu sei.. Tem sido o meu pedido há décadas, em 2016 estivemos quase que pra chegar a um acordo, mas o Joesley Day colocou tudo por água abaixo (inclusive, saudades, Temer).

Eu ainda não me resolvi em como vou explicar pra população o quão importante é uma reforma fiscal. Supersalários? Penduricalhos de salário que equivale a outro super salário? 

As pessoas até veem o benefício que é pingar um ou outro dinheiro na conta do Tesouro pra fazer gastos, mas quase ninguém vê o quanto que vai embora todo mês em juros. E dentre os poucos que veem, ainda tem a galera que defende o calote da dívida. Brasília também, zero empenho em fazer alguma coisa.

Eu até gosto de uma dívida soberana. É mais seguro que deter papel de empresas, todo mês pinga um jurinho, e vida que segue. Mas o caso do Brasil é aquele em que a gente começa a se preocupar com a solvência do nosso tomador: com uma dívida na casa dos trilhões, além da impressão de nova dívida para pagar a dívida corrente, o risco de inflação é sempre presente.

Se eu fosse pedir uma coisa para o Brasil, seria a reforma fiscal. O que seria ela? ah meu amigo (a), isso é conversa para uma outra oportunidade.

Sabedoria ao Investidor Pessoa Física

Essa eu nunca pedi, mas vou colocar nos meus pedidos esse ano. Há quem vá se assustar, por achar que eu só prezo pelos peixes grandes e veja os PF como sardinha para os “tubarões” do mercado. Nada disso. Os PF têm se mostrado participantes relevantes atualmente, dando liquidez ao mercado e pulverizando a base de investidores. 

Sejam os juros baixos, seja a concorrência que vem surgindo pelo dinheiro dos PF, não importa. O que importa é que o número de CPFs cadastrados na Bolsa cresce a cada dia. E com eles, eu cresço junto.

Por isso, quero uma vida longa aos PF.

Ok, Ok… Sempre vão falar que eu preciso de matéria-prima (trouxa). E é verdade, eu até preciso. Mas não quero ser composto 100% de trouxa. Lembra do que escrevi no começa desta carta? Eu, o Sr. Mercado, sou a aglutinação de todos os agentes que se encontram diariamente para negociar valores presentes e futuros. Se todos forem trouxas, perco o sentido e o propósito.

Por isso, nos meus pedidos para 2024 também consta a sabedoria ao investidor PF. Eu sei, eu sei… meus números fazem brilhar os olhos e a promessa de ficar milionário do dia pra noite são irresistíveis, não é mesmo? Brilha, e é nesse meio que muitos trambiqueiros transvestidos de “investidores” entram: prometendo lucros altos e certos, ensinado fórmulas mágicas e fáceis, ou simplesmente sumindo com o dinheiro dos seus investidores.

Meu pedido é que em 2024 os órgãos competentes atuem mais fortemente no monitoramento e punição dos “magos” que ganham mais dinheiro vendendo cursos sobre como operar do que ganham operando de fato. Essas figuras não me acrescentam em nada, e ainda podem fazer com que os PF -- que há duras penas estou conseguindo trazer pra mesa -- fiquei assustados e saiam da renda variável.

Sucesso do Drex

O Banco Central do Brasil não cansa de ser pioneiro em inovações no mundo e lançou o DREX, que é a representação digital das nossas notas e moedinhas, basicamente. A moeda digital ainda está em fase de testes, mas meu desejo é que quando vá para o uso do povão, que seja um sucesso como foi o Pix.

O objetivo da moeda digital, segundo o BCB, é democratizar o acesso a serviços financeiros, como crédito, investimentos e seguros, além de apresentar uma proposta que garante mais segurança e privacidade nas operações. Para isso, utilizou a tecnologia blockchain pare desenvolver a moeda digital do Brasil, que ainda está em fase de testes.

Quem participou desse projeto do Banco Central foram os nossos parceiros da Foxbit, que são pioneiros e referência nos serviços de blockchain no Brasil e oferecem diversos serviços B2B em rede blockchain, para aumentar a eficiência dos negócios.

Tem, por exemplo, o Foxbit Pay, que é um jeito mais barato, rápido e confiável de pagar e receber pagamentos digitais. Permite que empresas e lojas on-line possam receber seus pagamentos em criptomoedas, seja em bitcoins ou em qualquer uma das mais de 78 moedas listadas na exchange da Foxbit. Acesse o site da Foxbit e aprenda mais.

Bem, era isso Papai Noel, sei que a lista é extensa e que você deve estar sendo muito demandado nesse Natal, mas olhe com carinho nossos pedidos. Inclusive, deu de presente para nós um rally de natal, trazendo o combalido ibovespa para as máximas novamente. O problema é isso trazer a falsa sensação de que tudo está certo. E não está. Esperamos que essa lista seja realizada em 2024. 

Feliz Natal!