Condado View - Ibovespa em 134 mil pontos: volte duas casas

Legenda: Esta é a sua carta semanal para atualizar o cenário de mercado. O objetivo é que você pelo menos fique um pouco mais informado ou tenha o que comentar na mesa do almoço.

EUA - Quem aí atualizou o IOS e ficou melhor? 

Precisou o diretor do FED Christopher Water vir a público para mandar os investidores de renda variável dar uma segurada! 

Falamos condado view após condado view sobre a animação dos investidores e a idealização que alguns players do mercado estavam de que o Fed iniciaria a tendência de cortes da taxa de juros já em março deste ano. O mercado, já preparando a sela do touro, projetava de 5 a 7 cortes na taxa de juros americana ao longo de 2024.  

Pois bem, o Christopher Water, uma das vozes mais influentes do banco Central americano, veio a público e jogou um balde de água hipotérmica com o anúncio de que o Fed deve adotar uma postura metódica e cautelosa para não repetir erros passados de cortar a taxa de juros rápido demais. Só isso já deveria causar um rebuliço nas bolsas, mas para fechar a tampa do caixão Water resolveu dar magnitude para não restar dúvidas aos otimistas: não espere mais do que 3 cortes na taxa de juros neste ano!

Como se não bastasse o anúncio do presidente do Fed, os dados de atividade econômica do setor de varejo e indústria vieram mais fortes do que o esperado. Em dezembro, as vendas no varejo demonstraram um vigor inesperado, registrando um aumento de 0,6% em comparação com novembro. Este crescimento superou as projeções de mercado de um aumento mais modesto de 0,4%. Já a produção industrial apresentou um aumento de 0,1% em relação ao mês anterior, contradizendo as expectativas de uma queda de -0,1%. 

Esses dados desafiam as previsões anteriores de desaceleração na atividade econômica reduzindo a necessidade de uma política monetária estimulante (menos cortes!).

No maior ano eleitoral dos últimos tempos, quem abriu a porteira foi Taiwan elegendo Lai Ching-te (William Iye) como novo presidente. Mas por que as eleições da ilha são importantes no cenário geopolítico? A palavra que deveria ter vindo na sua cabeça é: chip! A importância desse componente se tornou evidente para a população em geral quando a cadeia de produção foi impactada durante a pandemia e você não conseguiu trocar seu 4x4 em 2022. 

Taiwan é a maior produtora de chips e tem os tipos mais avançados do mundo. Para a China, a ilha faz parte do seu território e é bem chato que funcione como um ponto de influência econômico e militar dos EUA. A eleição disse muito sobre as tendências do país em peitar a China, e eleger o candidato -  Iye - que tem alinhamentos opostos a Pequim. 

Os Taiwaneses não estão de ingênuos nessa história, a produção dos seus chips é de suma importância para os americanos, neste caso o impacto do setor funciona como uma válvula de proteção pelos EUA, pois ao proteger a ilha acabam por proteger sua própria economia. 

Teve dança das cadeiras nas BigTechs. A Microsoft tomou o lugar da Apple como empresa com maior valor de mercado do mundo. O movimento foi justificado por dois motivos principais: por um lado a empolgação com a incorporação ao Windows e ao Office de ferramentas de inteligência artificial desenvolvidas pela OpenAI; por outro as frustrantes vendas do Iphone 15 - será que é por isso que após atualizar o IOS do meu iphone 14 ele ficou horrível? Nada melhor que um celular lento para justificar o upgrade.  

Brasil - como vamos viver sem o documento de ordem de crédito? 

O descanso dos punhos do Roberto Campos Neto, ao não fazer a carta endereçada ao ministro da economia, não foi suficiente para manter a pujança do mercado de RV brasileiro. Mesmo após entregar a inflação dentro da meta após dois anos, as notícias dos nossos amigos do norte impactaram negativamente o índice de RV local. Na terça-feira, após o anúncio do diretor do Fed - banco central americano - o Índice Ibovespa cedeu a marca dos 130 mil pontos, com recuo de 1,69%, fechando em 129.294 pontos - não tem rali de RV com a taxa de juros americana alta. Nem eu, nem tu. 

Os dados recentes mostram estabilidade no varejo com um leve aumento de 0,1% em novembro, em linha com as expectativas do mercado. O setor de serviços, após três meses de queda, registrou um crescimento de 0,4%, sinalizando uma possível recuperação -  já agradeceu à diva pop Taylor que veio passar calor em terras tupiniquins?

O governo ainda discute sobre a desoneração da folha de pagamento dos 17 setores que mais empregam no Brasil. Na finaleira do ano, o governo editou uma medida provisória que cria um regulamento para evitar a desoneração completa, minimizando os prejuízos do governo - o que não deixou os parlamentares num clima exatamente natalino. 

Aparentemente, segundo a coluna do Estadão, Haddad e Pacheco parecem ter chegado a um acordo essa semana. A ideia é apresentar 2 medidas provisórias: uma para cancelar a remuneração, mantendo a decisão do congresso; e a outra para manter a revogação de um projeto de incentivos ao setor de eventos e limitações para crédito de impostos que podem ser compensados por empresas. 

A B3 viu o número de investidores com contas ativas cair pela primeira vez em 7 anos. A redução foi de 1,9% no ano de 2023, o que significou a redução de 110 mil investidores. Querem alguém para apontar o dedo? 1) Nubank, com a alternativa de vendas dos BDRs após mudança de nível e 2) seca de IPOs e aumento das operação de fechamento de capital (OPAs). No ano de 2023, a B3 registrou uma leve retração de 0,4% no número de empresas listadas, em comparação com o ano anterior.

Vocês sentiram falta de fazer transferências de no máximo R$4.999,99 com prazo de até até 1 dia útil para cair na conta do destinatário? Na segunda-feira o documento de ordem de crédito (DOC), criado em 1985, deixou de ser uma opção para os meios de pagamento. O nosso velho conhecido perdeu muito espaço após a chegada do Pix. Quando eu digo muito espaço quero dizer: no primeiro semestre do ano passado o Doc respondeu por apenas 0,5% das operações de pagamentos do Brasil. 

China - Nem aqui nem na China 

Aquele crescimento impetuoso que estávamos acostumados a ver a China divulgar não foi o caso para esse ano também. É um fato que o governo disse que entregou a meta de crescer 5% em 2023 - abriu a torneirinha com gosto e conseguiram entregar 5,2% de crescimento do PIB. O resultado foi muito melhor do que o registrado em 2022 (3%), ano em que a economia estava muito fragilizada pelos impactos da política de COVID zero.

Frase do dia

"O sucesso não é definitivo, o fracasso não é fatal: é a coragem para continuar que conta." - Winston Churchill

Curiosidade da Semana - Café ISSpresso

Você sabia que os astronautas da Estação Espacial Internacional podem desfrutar de um bom café espresso? Em 2015, a ISS instalou a primeira máquina de café espresso especialmente projetada para funcionar em microgravidade. Chamada de ISSpresso, ela permite aos astronautas saborear um café espresso no espaço, como se a hipótese de ficar à deriva no vazio inundante do Espaço já não fosse motivo suficiente para te deixar acordado.